密集调研调仓换股基金经理抢先布局全年投资“胜负手”

新年伊始，很多优秀基金的预估净值与实际净值出现较大偏差，意味着基金经理调整了仓位。

中信证券研究报告认为，1月份的仓位和配置选择对全年公募最终排名影响较大。预计基金经理将在年初密集布局“成王败寇”。

从最新职位来看，中小公司成为关键职位。在业内人士看来，2023年宏观经济有望企稳回升。当前a股估值具有吸引力，后续更看好高端制造、消费、医药等长期增长的领域。

估计净值偏离实际净值

以黄海管理的宏观择时和多策略组合为例。截至1月4日，该基金近一年的收益率为43.14%。对比基金预估净值和实际净值，1月4日基金预估净值下跌1.62%，实际净值下跌2.72%。

无独有偶，宝难以驾驭的景顺长城价值领航过去一年的混合收益率接近10%。1月4日，该基金预估净值上涨0.48%，实际净值上涨0.19%，相差近0.3个百分点。同样，刘自强管理的华宝动力组合混合A，1月4日预计净值上涨0.37%，实际净值上涨1.15%。

“目前没有必要悲观。传统能源、高分红以及其他很多行业的优质公司都有很大的配置价值。”包不能透露会考虑优化部分股票。同时，他也会考虑对2021年和2022年超额收益较大的股票进行调仓。

基金经理决定贷款加仓。

该基金近日发布的公告披露了机构的最新持仓情况。整体来看，中小板上市公司成为重点增仓对象。

1月4日，邢正全球基金发布旗下部分基金私募大金重工的公告。其中，季文华管理的兴全社会责任混合基金和兴全合丰三年控股混合基金获配160.64万股，陈愉管理的兴全精选混合基金获配107.1万股。

除了邢正全球基金，周伟文的中欧明瑞新常态混合、中欧时代先锋股票、刘晓的富兰克林国海深化价值混合也参与了大金重工的定增，配股数量均超过100万股。大金重工是风电板块的核心标的，最新市值不足300亿元。截至1月5日，该股自去年12月16日以来反弹超过20%。

市值不足100亿元的君亭酒店也吸引了不少机构参与定增。周伟文的中欧时代先锋股份获配78.51万股，中欧新蓝筹混合股份获配61.44万股，贾承东的招商实业精选股份获配3.92万股。

此外，朱雀基金旗下朱雀恒心一年持有期混合、朱雀行业精选混合等多只基金均参与了祥源吕雯的定增，祥源吕雯最新市值也不足百亿元。

为寻找机会进行深入的机构研究

中信证券的一份研究报告认为，1月份的仓位和配置选择对全年国内公募最终排名影响较大。自2022年12月起，随着观察期的结束，国内公开发行股票的配置将重新平衡。预计公募基金经理将在年初密集布局“赢家和输家”。

上海证券报记者梳理发现，近期机构密集调研上市公司，或为开年换股做准备。近一个月来，通用设备、金属非金属新材料、机器人、化工制药、食品等行业位列研究热度前五，机构调查超过600次。

多位知名基金经理也出现在上市公司的调研现场。具体来看，1月4日，红土创新基金陈若金、诺德基金朱明睿、南方基金钟云调研京新药业；1月3日，广发基金吴调研蒙泰高新；1月2日，国泰基金徐志标、华夏基金周克平调研王耀科技。

消费、医药、高端制造“三剑客”成为机构对后市的关注重点。景顺长城基金投研团队认为，随着一系列政策利好效应逐步显现，市场修复有望持续，预计市场整体机会仍可能大于风险。军工、信息技术、医药、半导体等领域将孕育中长期结构性投资机会。

天富基金的基金经理胡新伟更看好消费回暖带来的投资机会。他表示，消费复苏和经济复苏是2023年的主旋律，未来他将重点关注三条投资主线:一是消费升级和消费需求复苏；二是国货崛起，随着消费者认可度的提高，国产品牌也将迎来新的发展机遇；第三，服务消费，包括医疗、旅游、教育。

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